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武汉市2016年科技金融发展报告

发布时间:2017-07-25浏览:14064发布人:武汉市科技金融创新促进中心

 

 

2016年,武汉市将“基本建成具有全球影响力的产业创新中心”纳入“十三五”规划,坚持把创新作为引领发展的第一动力,以企业为主体、市场为导向,围绕产业链部署创新链,构建“五链统筹”的创新生态。作为首批促进科技和金融结合试点地区,武汉市政府成立了由主要领导牵头,科技、财税、金融以及“一行三局”等部门共同参与的试点工作协调推进机制,不断推进科技金融发展,形成了投资领域集中度高、投资范围分布广、金融支持全方位、资本市场多层次的武汉市科技金融发展特点,科技金融在科技创新、金融资本、科技人才以及发展环境方面都取得了良好的成效。2016年,武汉市财政科技投入86.42亿元,占地方财政支出的5.67%,较去年大幅提升;截至2016年武汉市共有创业投资企业747户,注册资本合计2150.21亿元;累计政府引导基金规模80.89亿元;政府引导基金参与设立母、子基金累计430家,总资金达262.52亿元;2016年,武汉市银行业金融机构科技贷款余额1741.01亿元,累计支持科技型企业2195家;各类科技保险、科技创新券、知识产权质押贷款、股权质押贷款以及信用质押贷款等科技金融创新工具不断涌现。在科技金融投入不断增加的形势下,2016年,武汉市新增高新技术企业521家;发明专利倍增计划成效显著,连续第三年获中国专利金奖;境内外上市企业增加,“新三板”挂牌企业256家,新增82家;截止2016年底,武汉市“四板”挂牌企业456家,科技板挂牌企业144家。

2015武汉城市圈成为国内首个科技金融改革创新试验区之后,科技与金融的进一步融合,为武汉地区创业创新注入了澎湃动力,在解决中小微科技型企业融资难、融资贵、融资慢的问题上取得了一定成效。但是,武汉科技金融在为科技型企业提供资金动力的同时,也发现科技金融发展中存在的一些难点,体现在资本市场建设、信贷市场、以及创业投资市场等方面。报告从2016年武汉市科技金融结构分析入手,结合武汉市科技金融发展现状,分析其科技金融发展存在的瓶颈,并提出对策及建议,以期进一步完善科技金融政策体系和制度建设,不断探索武汉市科技金融在促进科技创新、鼓励创业方面发挥作用的路径和模式。

 


第一部分  武汉市科技金融结构

 

近年来,武汉市抢抓机遇、主动作为、克难奋进,鼓励创新创业,加快发展新动能形成,积极推动国家中心城市与国家创新型城市的建设。稳增长促转型,2016年度地区生产总值11912亿元,同比增长7.8%;实现了重大产业项目和主要支柱产业发展的突破,高新技术产业产值8446.11亿元,占规模以上工业总产值比重达到64%,高新技术产业、现代服务业等新动能占经济总量比重达到60%。抓创新促驱动,创新人才创投资本加速汇聚,双创平台不断完善,企业创新主体作用日益增强。抓改革扩开放,以武汉片区为主体的中国(湖北)自由贸易试验区、武汉新港空港综合保税区获批,武汉成为内陆唯一拥有两个综合保税区的城市;口岸出入境人数251.7万人次,居中部城市第一。增福祉促和谐,规划实施市政项目,便捷市民衣食住行方方面面;认真落实环保清查整改,空气质量、水环境得到明显改善;出台施行民生暖政,保障居民就学、创业就业以及养老,加速完成脱贫任务。

武汉城市圈作为国内首个科技金融改革创新试验区,其科技金融逐步探索并形成了独具特色、覆盖面广、多层次的武汉市科技金融结构。

一、武汉市科技金融投入

(一)财政科技投入

2016年武汉市委、市政府相继出台《中共武汉市委、武汉市人民政府关于实施“十大计划”加快建设具有强大带动力的创新型城市的意见》、《武汉市产业创新能力倍增计划(2016-2020)》,为武汉市科技创新、科技企业等诸多方面的发展设计了发展框架。财政科技投入金额86.42亿元,占地方财政支出的5.67%。近五年,武汉市财政科技投入金额与比例均呈上升趋势。武汉市2012-2016年财政科技投入增长情况见图1.1

1.1 2012-2016年财政科技投入增长图

(二)创业风险投资

武汉市政府广泛吸纳与合理配置风险投资资源,提出要发挥好政府引导资金的作用,针对种子期、初创期、扩展期、成熟期及上市企业的不同形态,培育发展天使投资、创业投资、夹层投资、产业投资基金等,打造覆盖创新创业企业全生命周期的创业投资基金链条。

截至2016年武汉市共有创业投资企业747户,注册资本合计2150.21亿元;全市累计政府引导基金规模80.89亿元;政府引导基金参与设立母、子基金累计430家,总资金达262.52亿元。

武汉市科技局和武汉市财政局联合设立“武汉市科技创业投资引导基金”,并于200810月出台《武汉市科技创业投资引导基金管理暂行办法》,尝试转变部分科技研发经费的使用方式,探索“资金变基金”,以财政资金撬动社会资本进入创投领域,对科技型中小企业进行股权投资,支持科技型中小企业发展。同时培育和引进包括国内外著名创投机构如硅谷天堂、深圳创新投、赛伯乐投资集团、信中利资本、清华启迪创投、湖北高投等知名风投机构在内的股权投资及管理机构。截止2016年末,武汉市科技创业引导基金已经与深创投、赛伯乐、信中利等国内外投资机构及知名天使投资人共同发起设立和拟设立子基金31支,子基金总规模超过39.74亿,其中引导基金出资8.25亿元,争取国家级引导基金1.8亿元和省级引导基金8000万元支持,吸引其他各类社会资金28.88亿元,实现了近4.8倍的放大,财政资金的引导作用得以充分体现。

2016年全年,武汉市科技创业引导基金在原有基础上更上层楼高速发展。有16家机构正式向管理机构提出合作,申请引导基金阶段参股设立VC基金10支,天使基金6支,申报总额共计5.59亿元。  

截止201612月末,引导基金出资及批准设立子基金共计31支,子基金协议总规模39.74亿元人民币,引导基金承诺出资8.255亿元人民币,引导基金总体放大约4.8倍。

(三)科技信贷

近年来,为了推进武汉国家创新型城市建设,提高武汉市总体科技成果产出与转化率,缓解科技型中小企业融资难的问题,武汉市通过出台相关鼓励与支持政策,鼓励银行等金融机构丰富为科技企业特别是科技型中小企业提供的产品与服务,筹建并设立主要面向科技型中小企业的专营银行,加快科技与金融的结合步伐。

2016年,武汉市银行业金融机构科技贷款余额1741.01亿元,近4年科技贷款余额如图1.2,银行业金融机构科技贷款支持科技型企业累计2195家,银行科技信贷机构16家,担保机构85家,知识产权、股权质押贷款22.72亿元,信用体系登记服务企业152家;其中,东湖示范区科技贷款余额487.45亿元,科技贷款支持科技型企业410家。截至2016年,武汉市已有的各大银行科技信贷机构如表1-1

1.2 2013年至2016年科技贷款余额

1-1 2016年武汉市各大银行科技信贷机构[1]

序号

 

1

中国银行武汉光谷支行

2

农业银行武汉光谷科技支行

3

工商银行武汉光谷支行

4

武汉光谷自贸区分行

5

交通银行武汉科技支行

6

中信银行武汉光谷支行

7

光大银行武汉东湖支行

8

浦发银行东湖高新支行

9

华夏银行武汉光谷科技支行

10

招商银行武汉光谷支行

11

招商银行武汉科技金融中心

12

兴业银行武汉东湖高新科技支行

13

民生银行武汉光谷高科技支行

14

汉口银行光谷分行

15

邮政储蓄银行光谷科技支行

16

武汉农村商业银行光谷分行

另外,武汉市科技局还陆续多家银行等金融机构合作,以科技型中小企业为贷款对象开展了统贷统还专项贷款业务(简称“专项贷款”)。“专项贷款”业务是一种商业性贷款,由市科技局下属全资国有平台公司——武汉科技投资有限公司(以下简称“武科投”)向银行统一申请授信额度,再分别贷款给具体企业项目的方式进行,武汉科技担保有限公司为专项贷款业务提供担保责任。

专项贷款业务的开展,形成了企业跟银行间的“融资桥梁”,打通了一条融资“绿色通道”,降低了企业的融资成本和融资难度,提高了企业的融资效率。截至2016年底,专项贷款业务共计获得银行授信总额为16.2亿元,累计为71家次科技型中小企业提供专项贷款10.07亿元,帮助企业进一步解决了融资难的问题。这些被支持的企业,都取得了突飞猛进的发展,切实的发挥了金融对科技成果转化为生产力的“催化”作用。

(四)科技保险

武汉市自2007年被批准为首批科技保险试点城市以来,先后出台了《武汉市专利保险补贴资金管理暂行办法》和《武汉市科技保险费补贴资金使用管理办法》,为相应高新技术企业的发展提供支持。随着政策的深入与保险产品的推广,科技企业对科技保险的认识水平逐步提高,政府财政补贴金额不断上升,引导力度逐渐增强,科技保险在武汉市的覆盖面逐步扩大,有效地帮助企业规避在开发研究以及生产经营过程中的风险,并且推进高新技术企业开拓海外市场、取得对外贸易优势。

截至2016年,武汉市科技保险从最初6个试点险种扩展到17个险种,涵盖研发类、产品类、融资类、人身类和财产类。

(五)科技补贴

武汉市围绕发展战略目标,由政府支持并组织实施的重大战略或重大工程建设,为实现科技创新的局部跨越式发展,在重点领域集中突破,制定了武汉市科技计划体系,并在一级专项计划下设二级科技补贴政策计划,以鼓励科技企业、科技人才不断发展,带动全市科技创新与产业革新。

2016年,武汉市启动“千企万人”支持计划,重点针对信息技术、生命健康、智能制造等三大战略性新兴产业中,具有良好创新前景和发展潜力的企业。通过奖励补贴金的形式,对企业高层次人才及其团队的引进和培育工作进行激励和支持,充分发挥人才在企业创新驱动发展中的引领作用,推动信息技术、生命健康、智能制造三大战略性新兴产业领域的发展,从而加快国家中心城市与国家创新城市的建成。1226日,武汉市人社局发布公告,对入围武汉首批“千企万人”支持计划的226家企业名单进行公示,226家企业主要分布在重点发展的生命健康、信息技术和智能制造三大战略性新兴产业,其中有16家企业符合引进人才奖励补贴政策,武汉市拟发放引才奖励补贴710万元。据介绍,226家企业主要分布在武汉市重点发展的生命健康、信息技术和智能制造三大战略性新兴产业。其中,信息技术96家、生命健康48家、智能制造34家。16家符合发放“千企万人”支持计划引进人才奖励补贴政策,其中有11家企业新引进了“城市合伙人”,5家企业引进了科技研发团队,分别获得100万元、50万元、30万元、20万元引才奖励补贴。

(六)其它科技金融创新工具

除以上科技金融投入方式外,武汉市科技金融主管部门为了适应科技企业的融资需求、丰富科技企业的融资渠道,利用科技创新券、知识产权质押贷款、股权质押贷款以及信用质押贷款等多种方式的科技金融创新工具,为武汉市科技企业的发展提供易获得、适应需求的融资渠道与资金。其中科技创新劵专门为中小微企业和创客提供科技服务,已经到科创委申请入库的服务机构向有需要技术服务的企业发行科技创新劵,该劵等同优惠券抵扣技术服务费。知识产权质押贷款以企业合法拥有的知识产权,如专利或版权为质押,可以向银行申请获得贷款。股权质押贷款可以按《担保法》规定的质押方式以借款人或第三人持有的股权作为质物发放进行贷款。信用质押贷款债务人无需提供抵押品或第三方担保,仅凭自己的信誉就能取得贷款,并以借款人信用程度作为还款保证的。由于这种贷款方式风险较大,一般要对借款方的经济效益、经营管理水平、发展前景等情况进行详细的考察,以降低风险。

二、武汉市科技金融产出

(一)多层次资本市场

武汉市致力于加快推动武汉金融改革创新,加快建设多层次资本市场,不断提升区域金融中心功能,增强区域经济竞争力。

1)主板与创业板市场

  主板市场也称为一板市场,是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所,在我国包括上交所主板、深交所主板、深交所中小板。主板市场对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高,上市企业多为大型成熟企业,具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。创业板市场又称为二板市场,是地位次于主板市场的二级证券市场,以NASDAQ市场为代表,在中国特指深交所创业板。

截至2016年年末,武汉市主板与二板市场共有境内外上市公司70家,其中境内上市企业52家、境外上市企业18家,上市高新技术企业34家,企业名称、证券代码、上市日期和上市地点参见表1-2

1-2 武汉市上市公司一览表

序号

证券简称

证券代码

上市日期

上市地

1

百川能源

600681.SH

1993.10.18

上交所主板

2

航天电子

600879.SH

1995.11.15

上交所主板

3

宏发股份

600885.SH

1996.2.5

上交所主板

4

长江传媒

600757.SH

1996.10.3

上交所主板

5

祥龙电业

600769.SH

1996.11.1

上交所主板

6

汉商集团

600774.SH

1996.11.8

上交所主板

7

葛洲坝

600068.SH

1997.5.26

上交所主板

8

人福医药

600079.SH

1997.6.6

上交所主板

9

东湖高新

600133.SH

1998.2.12

上交所主板

10

当代明诚

600136.SH

1998.3.3

上交所主板

11

武汉控股

600168.SH

1998.4.27

上交所主板

12

武钢股份

600005.SH

1999.8.3

上交所主板

13

长江通信

600345.SH

2000.12.22

上交所主板

14

烽火通信

600498.SH

2001.8.23

上交所主板

15

精伦电子

600355.SH

2002.6.13

上交所主板

16

楚天高速

600035.SH

2004.3.10

上交所主板

17

健民集团

600976.SH

2004.4.19

上交所主板

18

马应龙

600993.SH

2004.5.17

上交所主板

19

仰帆控股

600421.SH

2004.6.7

上交所主板

20

九州通

600998.SH

2010.11.2

上交所主板

21

塞力斯

603716.SH

2016.10.31

上交所主板

22

鄂武商A

000501.SZ

1992.11.20

深交所主板

23

长航凤凰

000520.SZ

1993.10.25

深交所主板

24

湖北广电

000665.SZ

1996.12.10

深交所主板

25

中百集团

000759.SZ

1997.5.19

深交所主板

26

武汉中商

000785.SZ

1997.7.11

深交所主板

27

长江证券

000783.SZ

1997.7.31

深交所主板

28

湖北能源

000883.SZ

1998.5.19

深交所主板

29

石化机械

000852.SZ

1998.11.26

深交所主板

30

凯迪生态

000939.SZ

1999.9.23

深交所主板

31

长源电力

000966.SZ

2000.3.16

深交所主板

32

华工科技

000988.SZ

2000.6.8

深交所主板

33

三特索道

002159.SZ

2007.8.17

深交所中小板

34

武汉凡谷

002194.SZ

2007.12.7

深交所中小板

35

光迅科技

002281.SZ

2009.8.21

深交所中小板

36

中元股份

300018.SZ

2009.10.30

深交所创业板

37

南国置业

002305.SZ

2009.11.6

深交所中小板

38

鼎龙股份

300054.SZ

2010.2.11

深交所创业板

39

国创高新

002377.SZ

2010.3.23

深交所中小板

40

高德红外

002414.SZ

2010.7.16

深交所中小板

41

华中数控

300161.SZ

2011.1.13

深交所创业板

42

力源信息

300184.SZ

2011.2.22

深交所创业板

43

天喻信息

300205.SZ

2011.4.21

深交所创业板

44

金运激光

300220.SZ

2011.5.25

深交所创业板

45

华灿光电

300323.SZ

2012.6.1

深交所创业板

46

盛天网络

300494.SZ

2015.12.31

深交所创业板

47

久之洋

300516.SZ

2016.6.2

深交所创业板

48

海波重科

300517.SZ

2016.7.19

深交所创业板

49

华舟应急

300527.SZ

2016.8.5

深交所创业板

50

农尚环境

300536.SZ

2016.9.20

深交所创业板

51

理工光科

300557.SZ

2016.11.1

深交所创业板

52

精测电子

300567.SZ

2016.11.22

深交所创业板

53

维奥生物

1164.HK

2002.2.7

香港联交所

54

中国汽车系统

CAAS

2004.8.24

美国纳斯达克

55

亚洲水务

SI5GB

2005.3.4

新加坡证券交易所

56

东风汽车

0489.HK

2005.12.7

香港联交所

57

武汉通用

Wuhn

2007.2.8

美国纳斯达克

58

远大制药

00512.HK

2008.8.4

香港联交所

59

楚冠实业

LSDR

2008.10.15

美国粉单市场

60

国测诺德

GCHT

2009.10.30

美国场外柜台市场

61

丰泽农牧

OINK

2010.7.20

美国纳斯达克

62

金凰珠宝

KGJI

2010.8.18

美国纳斯达克

63

正通汽车

01728.HK

2010.12.10

香港联交所

64

卓尔发展

02098.HK

2011.7.13

香港联交所

65

中基港口

08233.HK

2011.10.8

香港联交所

66

光谷联合

00798.HK

2014.3.28

香港联交所

67

长飞光纤

6869.HK

2014.12.10

香港联交所

68

融众资本

3963.HK

2016.1.28

香港联交所

69

梦工坊

426.AX

2016.5.26

澳大利亚国家证券交易所

70

周黑鸭

1458.HK

2016.11.11

香港联交所

2)新三板市场

三板市场起源于2001年“股权代办转让系统”,最早承接两网公司和退市公司,称为“旧三板”。2006年,中关村科技园区非上市股份公司进入代办转让系统进行股份报价转让,称为“新三板”。2012年,经国务院批准,决定扩大非上市股份公司股份转让试点,首批扩大试点新增上海张江高新技术产业开发区、武汉东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区。20131231日起股转系统面向全国接收企业挂牌申请。

随着我国多层次资本市场逐渐丰富,新三板日益成为“大众创业,万众创新”时代的资本主战场,武汉企业也展现出相当的活跃度。2016年武汉市“新三板”挂牌企业236家,较上年新增94家,武汉市近五年每年新增新三板企业数量如图1.3

1.3 新三板挂牌企业数量

3)四板市场

武汉股权托管交易中心又称“四板”市场,定位为湖北区域性的场外交易市场,主要为非上市、非公众、具有较高成长性的中小企业提供融资通道,同时也为中小板、创业板培养上市资源。

针对武汉市中小企业特点,武汉市科技局联合武汉股权托管交易中心在四板市场设立“科技板”,以整合各类金融要素和创新金融服务模式,通过政策引导与市场化创新相结合的方式,解决科技型中小微企业的融资、规范与升级转板的问题。考虑武汉市中小企业实际情况,科技板挂牌程序相对简化,不再要求企业股份制改造,并预推出企业自推荐制度。科技板的出现,使得企业只要满足相应的界定条件,企业无需进行股份制改造,就可以快速对接资本市场,大大减少了企业登板和产融对接的成本和周期,待企业融资发展,有希望登陆更高层次资本市场板块时,再为企业引入证券公司等专业机构进行进一步规范和股份制改造,帮助企业循序渐进地稳步推进资本路径。

2014925日,“科技板”正式启动,100家后备企业登陆展示,获得了投资机构的浓厚兴趣。首批科技企业挂牌“科技板”受到了人民网等全国20多家新闻媒体的特别关注。

2015416日,首批87家科技企业成功挂牌科技板,刷新了单次挂牌企业数量的新纪录,在区域和产业集聚方面也为湖北区域股权市场注入了新的元素。部分“科技板”企业在登板首日,即获得了科技与金融对接的“第一桶金”。其中,武汉科技投资有限公司与武汉四方圆机械设备有限公司等三家优秀企业签订了投资意向;武汉佰美斯医疗科技有限公司在当天与湖北省高新技术产业投资有限公司达成1500万元的投资意向;武汉知行智成健康管理有限公司,在挂牌现场获得深圳投行圈科技信息有限公司1000万的投资意向;武汉侨亚百老汇信息技术有限公司、湖北华赛生物医药技术有限公司也获得了工商银行武汉东湖开发区支行和武汉农商行光谷支行的亲睐,分别获得300万元和500万元的授信。

20155月,上海博润投资有限公司携1.5亿资金来汉,重点瞄准科技板企业,已选定10家生物医疗企业以股权方式进行投资。

2015518日,湖北省科学技术厅、湖北省人民政府金融办公室《关于鼓励全省高新技术企业到武汉股权托管交易中心“科技板”挂牌的通知》(鄂科技通〔201535 号),鼓励高新技术企业到“科技板”挂牌,实现融资发展。

目前来看,武汉市“科技板”相关工作成效显著,其作为产业资源、资本资源、智力资源和政策资源的聚集平台,在服务科技与创新方面充分发挥基础平台的作用;探索了一条金融资本助推科技创新和中小微企业发展的新路径,促使武汉市的科教优势,在资本的支持下转化成发展优势和产业优势;不仅为企业提供形象展示、规范改制、股权托管、挂牌交易等常规服务,还将为其探索以产品创新为核心的融资服务体系,适时推出私募债券、资产证券化产品、收益权凭证等融资形式;促进场内交易市场相关机构、管理咨询机构、政府科技部门等与挂牌企业合作;促进上市公司与挂牌企业进行对接,探求并购重组的可能性;探索对科技型中小微企业的创业咨询、管理咨询、政府科技资源利用及场内交易市场上市前的辅导等顾问服务。

截止到20161231日,武汉市累计四板挂牌企业456.“科技板”挂牌企业144家。

(二)高新技术企业

任何企业的创新发展都离不开足够的资本支持,高新技术企业作为创新的引领者,需要更多的人力物力的投入。而高新技术企业的显著特征即高投资、高风险、回收期长,因而面临着更大的融资困境。科技金融正是促进科技进步、科技成果转化、促进高新技术企业不断创新并且促进金融资本不断增值的一种机制。换言之高新技术企业的发展离不开科技金融的扶持,科技金融的进步推动着高新技术企业的创新。

2016年,武汉市科技局依据修订后的《高新技术企业认定管理办法》、《高新技术企业认定管理工作指引》,根据湖北省高新技术企业认定管理委员会统一部署和要求,开展符合武汉市实际情况的高级新技术企业认定工作。

本年度武汉市新增高新技术企业521家、高新技术企业累计总数达2177家,;高新技术企业产值总计8446.11亿元,新增企业(不含金融类及中介服务类企业)71178家。近五年武汉市高新技术企业总量与总产值均逐年上升,如图1.4、图1.5

1.4 2012-2016年武汉市高新技术企业累计数

1.5 2012-2016年武汉市高新技术企业总产值

(三)专利申请与专利授权

除了高新技术企业认定以外,科技金融对于专利技术的支持、保护与引导作用也不可小觑。科技金融鼓励高新技术企业、专利所有者充分利用金融资本,实现科技成果的转化。

近年来,我市发明专利倍增计划成效显著,2016年武汉市专利申请量44826件,年增长率33.3%(其中,发明、实用新型、外观设计专利申请量分别为20643件、20504件、3679件);专利授权量22925件,年增长率5.6%(其中发明专利申请量和发明专利授权量分别达到20643件和6514件);专利有效量24460件。2012-2016年武汉市专利申请与授权情况如图1.6

1.6 2012-2016年武汉市专利申请与授权量

在全国15个副省级城市中,2016年我市发明专利申请量排名第7位,比2015年上升2位;有效发明专利量排名第6位,比2015年上升1位。截至2016年底,武汉市已连续三年获中国专利金奖。

武汉市技术市场服务体系建设不断加快,国家技术转移中部中心建设顺利推进,科惠网平台成功上线,中部中心综合服务市场揭牌运营,全市形成技术转移示范机构49家、28个技术合同登记站为主的服务体系,服务企业6000余家。2016年武汉市技术市场合同成交额566.43亿元,位居全国副省级城市第一位。2012-2016年武汉市技术合同成交额如图1.7

1.7 2012-2016年武汉市技术合同成交额

 

(四)科技平台

近年,武汉市致力于促进科技创新平台、科技创业平台与科技金融平台的产生与成长,这三者之间互为依托、互利共生。推动产、学、研结合,以科技创新平台作为智力成果的生产基地;鼓励、引导、支持,以科技创业平台作为科技与经济发展的新生力量。武汉市通过对外引进与对内引导(对外引进,引进经验丰富与资金雄厚的投资机构;对内引导,引导市内原有金融机构的转型与职能多元化),初步形成包括创业投资机构、科技分(支)行(见前表1-1)、科技担保机构(见表1-3)和科技创业投资引导基金子基金(见表1-4)的武汉市科技金融平台体系,作为科技创新创业的重要资金来源。

迄今为止,武汉市共有747家创业投资机构,16家科技信贷机构、13家科技担保机构,它们各司其职又相辅相成,共同构成目前的武汉市科技平台体系。它们形成于科技金融的发展,又为科技创新创业提供坚实可靠的动力源泉。

1-4 武汉科技担保公司名单

科技担保公司名单

办公地址

武汉高新技术产业投资担保有限公司

洪山区珞喻路548

湖北光谷高新技术投资担保有限公司

武昌区体育馆路2

武汉东创投资担保有限公司光谷分公司

青年路560号企业服务大楼

武汉光谷投资担保公司

东湖新技术开发区佳园路2号高科大厦6038

湖北东金融资担保有限责任公司

东湖新技术开发区光谷国际广场

湖北沃邦融资担保有限公司

光谷大道54号国际企业中心四期701

湖北汇昌投资担保有限公司

珞喻路716号华乐商务中心3

武汉鑫华投资担保有限公司

东西湖区吴家山街田园大道1196

湖北正兴中企投资担保有限责任公司

东湖新技术开发区东信路SBI创业街114

湖北安旭投资担保有限公司

珞喻路889号光谷国际广场B22

武汉奥信投资担保有限公司

江岸区云林街31号中环大厦A3

武汉和盛行融资担保有限公司

东湖新技术开发区佳园路2号高科大厦1601

武汉科技担保有限公司

江汉区发展大道64号科技大厦82


 

1-5 武汉科技创业投资引导基金子基金名单

序号

子基金名称

主发起人

总规模 (万元)

1

红土基金

深创投

11000

2

恒誉基金

硅谷天堂

24700

3

新三板基金

省高投

20000

4

晨曦基金

硅谷天堂

5000

5

惠人基金

光谷创投

25000

6

科创天使

武科投

20000

7

启迪基金

启迪创投

20000

8

斐然源通

布斯投资

20000

9

赛伯乐妇女基金

赛伯乐投资

10000

10

阳光基金

硅谷天堂

10000

11

朝阳基金

创新投

15000

12

鼎龙基金

鼎龙泰豪投资

7000

13

迈迪医疗

马应龙药业

7200

14

公牛基金

公牛资产

10000

15

光谷高新成长

省科投

10000

16

汉融基金

上海汉融

6000

17

光电育成

汉信资本

10000

18

资环天使

地大资环院

10000

19

汇博永道

深圳汇博

10000

20

青桐坚果

厦门坚果资本

10000

21

武科节能

武科投

10000

22

光谷华岭

上海华岭

15000

23

武科兴业

兴业证券

20000

24

青桐基金

武科投

1000

合计

 

 

306900

 

 

三、武汉市科技金融发展其它保障

(一)科技金融服务

  武汉市自2011年被确立为首批促进科技和金融结合试点地区以来,在政府的主导作用下,逐步形成了以科技服务中心为主要服务机构,以科技金融信息平台为主要信息媒介,依托“创谷”等主要支撑载体,积极开展科技金融、科技成果转化等活动,初步构建成横向多角度、纵向多层次的科技金融服务体系。

2016年,武汉市也呈现出诸多新的科技金融服务模式,主要有:金融机构与与科技企业建立利益共同体的投资联动;集成政府、金融机构等多方面数据信息的武汉金融信息服务平台;将质量信用信息引入金融应用的质量信用金融+

1、投贷联动

  投贷联动是指银行业金融机构以“信贷投放”与本集团设立的具有投资功能的子公司“股权投资”相结合的方式,通过相关制度安排,由投资收益抵补信贷风险,实现科创企业信贷风险和收益的匹配,为科创企业提供持续资金支持的融资模式。

  2016428日,银监会、科技部、央行三部委联合发布《关于支持银行业金融机构加大创新力度开展科创企业投贷联动试点的指导意见》。首批投贷联动试点选取5个地区的自主创新示范区和10家试点银行,东湖示范区、本地城商行汉口银行位列其中。这是20157月份,我市金改获国务院批复,成为全国首个科技金融改革创新试验区后,武汉科技金融创新取得的重大突破。2016830日,武汉投贷联动首批贷款发放仪式在光谷资本大厦举行。

2、武汉金融信息服务平台

  武汉金融信息平台集成了人民银行、地方政府、金融机构等主体的数据信息,金融机构可通过平台查询企业股东、贷款等基本信息,纳税额、纳税趋势等纳税数据及历史纳税明细,全面了解客户情况与信用记录,为金融服务提供有效信息参考。

  2016721日,武汉金融信息服务平台试运行,该平台由中国人民银行武汉分行营业管理部组建。平台运行后,金融机构可参考大数据压缩过剩行业贷款,降低融资交易成本和杠杆率,更好地支持小微企业、科技企业、新型农村经营主体发展。

3、质量信用金融+

  质量信用金融+,即将质量信用信息引入金融应用,以质量信用等级划分与评定为标准,给予质量信用等级高的企业贷款利率、额度、期限等多方面优待。

20161216日,人行武汉分行营管部首推“质量信用金融+”支持模式,组织10家商业银行与烽火科技等15家质量信用记录良好的企业举行集中签署金融支持仪式,首次将质量信用信息引入金融应用领域。人行武汉分行营管部和武汉市质监局签署了战略合作协议,同时发布《武汉市企业质量信用等级划分与评定》地方技术规范(以下简称《技术规范》),正式启动全市质量信用评价工作,人行的武汉金融信息服务平台将引入市质监局的统一社会信用代码数据,及企业质量管理、标准化、计量、特种设备管理等信息资源,将质量信用信息纳入金融支持评价体系中,更加全面准确刻画企业信用面貌,降低融资成本,进一步疏通质量诚信企业融资渠道。

(二)科技金融活动

  2016年,武汉市充分利用内部、外部资源,进行资金的吸引吸收、技术的交流整合、政策的宣传推广、战略的方向共享,科技金融活动活跃,在建设国家中部中心城市与科技创新城市的进程中稳步前进。

1、湖北省中小微企业创新融资服务恳谈会

327日,由九鼎集团与《武汉都市圈》杂志社共同主办的湖北省中小微企业创新融资服务恳谈会在武汉市洪山宾馆隆重举行。来自湖北当地200余位中小微企业家就互联网如何助力当地实体经济,改善企业融资渠道等话题进行了讨论。

22016中国(武汉)普惠金融高峰论坛

201641日,由汉信互联网金融服务(武汉)股份有限公司举办的“2016中国(武汉)普惠金融高峰论坛”在武汉举行。此次论坛邀请了来自全国各地的20多家互联网金融平台“掌门人”以及100多名互联网行业精英齐聚武汉,共同探讨在新的监管政策下互联网金融创新发展,促进和推动我国普惠金融的发展。

http://www.whjr.gov.cn/d/file/p/1815eb707a523ba692ab5883e4983934.png

3、知识产权宣传周启动仪式暨知识产权•青桐汇

2016419日上午,2016年武汉市知识产权宣传周启动仪式暨知识产权•青桐汇在光谷资本大厦举行,拉开了2016年武汉市知识产权宣传周活动的序幕。市政府单亚男副秘书长、市科技局、公安局、文化局、工商局、质监局,市法院、检察院,各区、开发区,武汉海关等市知识产权工作领导小组成员单位的领导出席了启动仪式。

http://cnews.chinadaily.com.cn/img/attachement/jpg/site1/20160420/f04da2daf68a1881578103.jpg

4、“黄鹤归来”科技产业项目落户武汉签约仪式

2016419日,由武汉市驻京办主办,市商务局、市工商联、北京武汉企业商会共同承办的“黄鹤归来”科技产业项目落户武汉签约仪式,暨京汉企业家科技产业发展论坛在武汉市委会议中心隆重举行。

5、科技金融服务年启动仪式

  2016421日,岱家山科技创业城举行了科技金融服务年启动仪式。启动仪式上,省高新技术投资有限公司、武汉农商行江岸支行、天风证券等3家金融机构进行了路演。农商行江岸支行与欧泰克等3家公司签订了贷款协议,岱家山科技创业城与海维鑫等5家企业签订了总额50万元的专项孵化资金资助协议,资金在启动仪式现场拨付。

6、武汉市知识产权金融系列培训会

武汉市召开5场知识产权金融系列培训会,围绕专利保险暨知识产权质押融资培训,建立企业与金融机构沟通联系的桥梁。据了解,2015年全市知识产权质押融资额超过了7亿元,为近几年的新高,受益企业一千余家,全市商业银行几乎都有参与,旨在加强企业与商业银行之间的联系与沟通,进一步推动知识产权质押融资与专利保险工作,有利于全市知识产权与金融资源的有效融和,拓宽中小微企业融资渠道,促进创新资源良性循环。

 

7、武汉知识产权金融创新研究与实践中心揭牌仪式

  2016728日,武汉知识产权金融创新研究与实践中心揭牌仪式在武汉隆重举行。中国知识产权研究会、湖北省金融办、湖北省知识产权局、武汉市金融局以及武汉市科技局(市知识产权局)等相关单位领导出席了揭牌仪式。

http://images.ipraction.gov.cn/www/201608/20160801140236181.jpg

 

8、第三届“国家网络安全宣传周”

2016919日,由中央网络安全与信息化领导小组办公室会同人民银行等多部委联合部署的第三届“国家网络安全宣传周”活动,在湖北武汉国博中心顺利拉开了帷幕。

2016923日,由中国人民银行主办,人行武汉分行、《金融电子化》杂志社承办的2016年中国金融网络安全论坛在武汉举行。人民银行科技司司长李伟、中央网信办网络安全协调局副局长卿昱出席论坛并致辞,人行武汉分行副行长易寿生主持了论坛。本次论坛是2016年国家网络安全宣传周“金融日”主要宣传活动之一。

http://news.xinhuanet.com/politics/2016-09/08/129273143_14732484680501n.jpg

9、第十六届Go for Israel2016中以科技投资高峰论坛

  2016922日,“第十六届Go for Israel2016中以科技投资高峰论坛”在湖北武汉举办。湖北省副省长曹广晶、以色列科技部首席科学家亚历山大•布莱共同为旨在承接以色列高科技项目在湖北落地的湖北“以色列谷”揭牌。“Go for Israel”(走向以色列)是以色列最具影响力的国际性投资论坛之一,已成功举办15届。论坛就以色列高科技领域的投资机会、以色列科技企业的湖北市场战略、中国市场为以色列高科技企业带来的发展机遇、以色列与“长江经济带”战略等话题展开深入交流。

102016资产证券化武汉论坛

  20161015日,由金融时报社、天风证券、中国资产证券化研究院、中国资产证券化分析网等机构联合主办的以“资产证券化新格局——科技金融与资产证券化”为主题的2016资产证券化武汉论坛在武汉举行。来自政、产、学、研、媒等领域的近两百位嘉宾共聚一堂,聚焦资产证券化新格局,就科技金融与资产证券化这一证券化发展新格局进行了深入探讨,为中国资产证券化事业的发展建言献策。

11、第十三届中国武汉农业博览会产销对接暨投融资洽谈会

  20161029日上午,“以创新为动力、以科技为引领、以绿色为保障、以品牌创新•绿色发展”为主题的第十三届中国武汉农业博览会产销对接暨投融资洽谈会,在武汉国际会展中心举行。

该次洽谈会共有60多家企业找到了合作伙伴,初步达成了协议或意向39个,协议和意向金额为45.65亿元,内容涉及农产品销售、进出口、农业投资、土地流转等诸方面,覆盖了生产、加工、流通、项目投资等领域。

http://news.cnhubei.com/xw/jj/201610/W020161020638676353544.jpg

12、武汉金融改革促进中心在汉正式揭牌

  20161030日,武汉金融改革促进中心在汉正式揭牌。该中心前身为2010年成立的武汉金融超市,为顺应武汉金融改革的需求提档升级,这也是今年完成的武汉金改九大任务之一。当天,武汉金融改革创新网同期上线。武汉金融改革促进中心将采用政府引导,市场化运动的模式,为有融资需求的小微企业提供线上线下的融资对接服务。

13、第九届中国•武汉金融博览会暨中国中部(湖北)创业投资大会

200161122日,第九届中国•武汉金融博览会暨中国中部(湖北)创业投资大会开幕。本届金博会主题为“深化科技金融改革创新,推进供给侧结构性改革”,博览会期间将举办主题论坛、长江经济带产业基金高峰论坛、科技金融改革创新论坛暨武汉科技金融指数发布、资本市场创新发展论坛、地方金融发展专题研讨班等活动。

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14、第九届中国•武汉金博会分论坛第三届东湖保险论坛

20161122日,第九届中国•武汉金博会分论坛第三届东湖保险论坛在东湖国际会议中心黄鹤厅举行,该论坛主题为“保险助推科技创新”。武汉市金融工作局与普华永道发布中国首个科技金融指数——“武汉科技金融指数”。指数表明,武汉科技企业产出效率和创新能力出色,人才储备、单位研发投入以及技术服务市场活跃度等名列前茅。

http://i4.hexunimg.cn/2016-11-23/187024154.jpg

15、武汉光谷科技金融研究院成立暨首届光谷科技金融研究(国际)论坛

20161122日,武汉光谷科技金融研究院成立,并同时举办首届光谷科技金融研究(国际)论坛。武汉光谷科技金融研究院成立,旨在致力打造成为具备国际化视野的武汉科技金融改革创新驱动、转型发展的重要智库品牌和决策支持平台。

http://i2.cnfolimg.com/file/201611/233_201611231340136764.png

 

  

第二部分  武汉市科技金融发展现状分析

 

一、武汉市科技金融发展特点

(一)投资领域集中度高

从武汉市被投资企业的行业领域看,投资涉及信息技术、生命健康、智能制造、节能环保、文化传媒等战略性新兴产业领域(如图2.1所示)。其中,投资主要集中在信息技术领域,政府的引导基金参股的子基金投资于信息技术的项目达52家,占总家数的40%,几乎是生命健康项目的两倍。武汉市鼓励高端信息技术的发展和使用,因此,重点投资领域与武汉市市重点发展行业相一致。

图2.1 子基金投资领域

2.1 子基金主要投资领域

(二)投资阶段跨度大

新兴企业从创建到成熟一般要经历种子期、初创期、成长期(早中期)和成熟期等阶段。如图2.2所示,武汉市科技金融的引导基金和子基金对各个时期的科技企业都有投资,投资阶段跨度大但对不同阶段的科技企业投资金额、案例数以及投资力度不同。2016年引导基金主要支持天使基金和创投基金,天使基金主要投资种子期和初创期的企业,创投基金主要投资种子期、初创期、成长期的企业。从投资整体看,投资范围主要集中在初创期企业,而投资力度却着重在成长期企业。

图2.2 子基金投资阶段分布

2.2 子基金投资企业发展阶段分布

就投资阶段家数分布而言,由于天使基金的大力推广发展,许多初创期的企业得到投资资金,在所有接受投资的企业中,初创期的企业占总企业数量的49%。然而,就投资阶段的金额分布而言,接受投资金额最多的却是成长期企业,投资于成长期企业的资金占所有投资资金的52%,而初创期接受的资金却只占总资金的34%。这和科技企业自身的发展特点有很大关系。

初创期的企业已经完成了种子期的市场调研,并且确立了自身的商业计划和核心创业团队,企业已基本建立,需要进行早期产品或服务的开发,以进一步完善核心团队,建立和发展销售渠道,寻求商业合作伙伴。在这一时期,市场前景不明确,竞争对手也很少,产品的市场效果和市场投放率还未完全开放,具有很大的潜在发展力,很被投资者所看好,一旦深入市场便有获利可能,但初创期的企业发展规模还不够大,发展业务还不够迅速,因此对资金的需求量较成长期少。初创期企业良好的获利潜力和较少的资金需求使得投资者大都愿意对初创期的企业进行投资。

成长期的企业与初创期的企业相比,已经进行规模化生产,维持迅速增加的库存,以及促销产品和服务,而此时从销售收回的现金流不足以支持发展所需的资金,需要吸收外部投资。同时,顾客的产品知识日益丰富,对质量、价格、交货等方面提出了更高的要求,竞争对手增加,竞争范围扩大,企业面对价格竞争的压力增大。成长期的企业为了扩大规模,进一步占领市场和领导市场,不再满足于单一产品的发展,逐渐转向产品多元化发展,开发新产品或新服务,这一阶段的企业对资金的需求量加大,需要更多融资来支持其扩张发展。因此,成长期企业接受的投资金额高于初创期企业接受的投资金额。

(三)金融支持全方位

武汉市的科技金融发展至今,呈现出政府、银行和社会企业多方位金融支持的新局面。武汉市科技金融政策体系构架已基本完备,共出台科技金融政策50余项,以推动科技金融的发展。

1、来自政府的引导基金支持

武汉市发布科技创业投资引导基金实施办法,利用市财政科学技术研究与开发资金及其运行的各项收益,来引导各类资金优先投入高新技术企业、初创期科技型企业、政府重点扶持的战略性新兴产业,并引导国内外创业投资资本、优秀的创业投资机构及管理团队在武汉设立创业投资基金或管理创业投资基金,同时,还引导社会资金进入我市创业投资领域,带动资金向我市科技产业聚集,为我市的科技企业发展带来金融支持。

2、来自银行的科技贷款支持

武汉市科技局与国家开发银行、中国进出口银行、中国银行、交通银行、招商银行、华夏银行、民生银行等10家银行先后建立了战略合作关系,组建科技支行,并推出统贷平台专项贷款、风险基金补偿贷款、科技集合贷款、中小高新技术企业出口信保贷、科贷易、投融通、创融通、专利质押贷款、科技投融资周转金贷款等多个科技贷款产品,为科技企业的资金需求提供绿色通道。

3、来自社会资本的子基金支持

在引导基金的带领下,按照“母基金”运作方式,通过与其他国有资本、社会资本共同发起,或对已有创业投资基金增资等来设立子基金,利用子基金的空闲资金来投资武汉市的科技创业企业。子基金原则上应3年完成全部投资,投资对象为从事战略性新兴产业相关领域内高科技产品的研发、生产和服务的企业,并以种子期、初创期和成长期的企业为主,助力其融资发展。

(四)资本市场多层次

武汉市利用多层次的资本市场为科技型企业提供融资渠道和服务,截至2016年年末,武汉市主板与二板市场境内外上市公司共有70家,其中上市高新技术企业34家;2016年武汉市“新三板”挂牌企业236家,较上年新增94家。作为武汉市首创的“科技板”是产业资源、资本资源、智力资源和政策资源的聚集平台,应该在服务科技与创新方面充分发挥基础平台的作用。“科技板”探索了一条金融资本助推科技创新和中小微企业发展的新路径,促使武汉市的科教优势,在资本的支持下转化成发展优势和产业优势。“科技板”不仅为企业提供形象展示、规范改制、股权托管、挂牌交易等常规服务,还将为其探索以产品创新为核心的融资服务体系,适时推出私募债券、资产证券化产品、收益权凭证等融资形式;促进场内交易市场相关机构、管理咨询机构、政府科技部门等与挂牌企业合作;促进上市公司与挂牌企业进行对接,探求并购重组的可能性;探索对科技型中小微企业的创业咨询、管理咨询、政府科技资源利用及场内交易市场上市前的辅导等顾问服务。截至2016年,武汉市累计四板挂牌企业456家,科技板挂牌企业144家。

二、武汉市科技金融发展成效

武汉市科技金融发展至今,在市政府、市科技局、市财政局、市科技金融创新促进中心、市各类金融机构和科技企业的共同努力下已取得初步成效。科技创新、金融资本、科技人才、发展环境作为科技金融的四大核心要素,发展成效显著。

(一)科技创新方面

1、科技创新平台不断扩大

1)工业技术研究院

经历数年发展,工业技术研究院以“市场化导向、企业化运作”的理念,依托武汉科教资源,加快促进技术成果转化,着力培育壮大新兴产业,竞相迸发活力,形成一批具有自主知识产权和广泛应用前景的重大原始创新成果,引领相关产业集群化发展,呈现出良好发展态势。

工业技术研究院推进科研成果产业化的能力处于不断加强之中,自成立以来,工研院依托技术优势,累计获得专利836项,开展成果转化项目327项,成果转化资金高达60127万元,2016年孵化企业产值93825万元;与此同时,工研院的产业支撑作用日益明显,工研院大力培育企业主体,累计孵化企业278家,其中已有42家通过高企业认定,共组建公共服务平台38家,为武汉市三大战略新兴产业在项目、技术支持、技术服务、培育主体、打造平台联盟等方面形成支撑;工研院集聚优势资源的能力使其逐渐成为政府引智平台,利用相应的优势学科和学科领军人物,吸引了海外人才48人,共引进院士、国家“千人计划”、湖北省“百人计划”、湖北省“楚天学者”等各类高级人才202名,为武汉市的科技金融发展带来了高质量的人才资源[2]

2)高新技术企业研发中心

截至2016年末,武汉市高新技术研发效果显著,共有高新技术企业研发中心264家,国家级工程技术研究中心28家,省级工程技术研究中心238家,市级工程技术研究中心128家,产业技术创新联盟67家,涵盖船舶、航天、医药、冶炼、新材料、电气等众多行业,呈现多元化的发展局面。高新技术企业研发中心争相发展的蓬勃生命力为科技创新带来了活力源泉。

2、科技成果转化效率增加

科技成果转化速度加快,创新成果不断涌现,科技实力不断增强。武汉地区知识流动和技术转移速度加快,技术转移服务体系建设稳步进行,国家技术转移中部中心华中网上技术转移服务平台和技术转移综合服务市场在武汉正式运行。

1)科技创新发展情况

武汉市培育创新主体效果显著,动能不断提升。高新技术企业不断壮大,企业主体地位进一步凸显。2016年德勤高科技高成长中国50强报告中,武汉共有10家企业入列,占比高达20%,仅次于北京,榜单以企业过去3年收入增长率为主要评价标准,入榜企业都具备高科技、高成长特性,科技创新已经成为经济社会发展的强大引擎。2016年,全市高新技术产业稳步发展,已实现产值8446.11亿元,同比增长12.63%;新认定高新技术企业614家,高新技术企业总数首次突破2000家(达到2177家),在15个副省级城市中上升至第4位。截至2016年末,东湖高新区企业新增万余家企业,光谷企业数保持30%增幅增长,在新增企业中,科技型企业居多,有8574家。5年来,东湖高新区私营企业新增33376家,注销3548家,新生企业数是消亡企业数的10倍,展示出强大的活力。每年注销的私营企业四成到五成左右分布在科技和软件信息行业,表明该行业新陈代谢较快、经济活跃度高、企业市场进出规范意识较强。

2016年,武汉市不断创新体制机制,大力整合科技资源,产生了一大批具有国际、国内领先水平的自主创新成果。27项科技成果荣获国家科技奖励,由武汉地区主持完成的有12项,武汉地区参与完成的有15项;210项科技成果获得湖北省科技奖励,包括科技进步奖、自然科学奖、技术发明奖、科技成果推广奖和科技型中小企业创新奖;6514件发明获得专利授权,科技实力大幅提升。

2016年武汉市高新技术产值稳步上升,高新工业成为推动工业经济发展的引擎。2016年全市实现规模以上高新工业产值7270.3亿元,同比增长11.52%,高于全市工业总产值增速5.72个百分点。高新工业企业成为带动武汉市工业经济平稳回升、产业和产品结构优化成绩的中坚力量。在高新技术产业中,电子信息、先进制造和新材料这三大支柱产业发展态势稳步增强,2016年,武汉市电子信息、先进制造和新材料高新技术产业产值实现6555.82亿元,占高新产值的77.62%。其中,电子信息领域实现产值2165.13亿元,先进制造领域实现产值3398.21亿元,新材料领域实现产值992.47亿元。

2)技术市场合同成交情况

2016年全市登记技术合同16733项,技术合同成交额高达566.43亿元,同比增长20.2 %,位居15个副省级城市第一。现金制造、电子信息、现代交通、城市建设与社会发展抵达领域输出技术占技术合同成交额达到77.9%,企业输出技术的成交额占比达到80.9%

3、“创谷”计划推广建设

2016年初,武汉市已启动“创谷”计划,截至2016年底,全市分三批启动建设13家“创谷”,涵盖智能设计、人工智能、移动互联、大数据应用于服务、智慧健康、智能控制等产业细分领域,固定资产投资总额约占986亿元,致力于提供孵化器服务平台、企业服务平台、金融服务平台、智慧服务平台等五大服务平台。“创谷”是武汉市建设具有强大带动力的创新型城市的重要载体和支撑,是经济转型升级和城市动能转换的重要抓手,是全面创新改革试验的承载区、自由创新的示范区、城市合伙人的集聚区,是创新为引领的、创新创业者可以轻松工作生活娱乐的活力社区。“创谷”是按照“产业定位前沿、创新生态良好、创业服务完备、生活便利宜居”和产业链、创新链、人才链、资金链、政策链“五链统筹”原则建设的融合高端生态生产生活功能、聚集高端创业创新创造要素的创新集聚园区。武汉“创谷”的创新模式,将成为武汉经济相中高端转型的重要引擎。

(二)金融资本方面

1、风险投资持续增长

除财政科技投入86.42亿元的支持外,武汉市科技局和武汉市财政联合设立的引导基金也成功为科技企业的融资带来了新的活力。通过财政资金撬动社会资本进入创投领域的方式,为科技型中小企业进行股权投资,以支持科技型中小企业发展。经过几年的发展,引导基金已经成为武汉市战略性新兴产业发展的一支重要力量,也成为促进武汉市创投行业发展的有效手段。引导基金在给予资本帮助的同时,还帮助企业提升创新创业能力,加速企业科技成果转化进程。截至2016年末,引导基金共设立了31个子基金,投资总额超过了13亿元,实现了财政投入的多级放大,同时,引导社会资本进一步向战略性新兴产业聚集,支撑创新创业发展战略,超过90%的资本投向了光电子与新一代信息技术、先进装备制造、生命健康、新材料等领域。引导基金和子基金的投资人以其拥有的综合能力和资源,帮助企业规范管理、拓展市场、进行再次融资,甚至开展资本市场运作,为被投资企业提供全方位服务,推动企业迅速成长[3]

2、科技信贷逐步优化

据人民银行武汉分行统计,武汉市银行金融机构科技贷款余额高达1741.01亿元,东湖示范区科技贷款余额达到487.45亿元。银行机构为科技企业提供的金融产品增多,贷款增加,融资机构门类齐全,为科技企业的融资贷款提供了极大支持。统贷统还的方式的建立为科技型中小企业提供了“低成本、低门槛、手续简便”的专项贷款。2016年,统贷统还平台贷款已到期的8家企业中有6家成功从银行获得了直接融资贷款,截至2016年底,统贷统还平台已累计为71家科技型中小企业提供专项贷款超过10亿元,为这些企业的发展注入了流动的活力[4]

在科技信贷额增加的同时,信用贷款保障机制也在逐步完善。为缓解企业融资难的困境,从2015年开始,市科技型中小企业技术创新基金对企业技术创新由无偿资助方式改为“信用贷款保障”的支持方式。至2016年底,市科技局共向合作银行推荐了481家有贷款需求的企业,累计已向148家科技型小微企业下达授信6083万元,2016年新增实际授信企业1194843万元,让政府部门、银行和小微企业三方收益,真正体现了市场在科技资源配置中的决定性作用,发挥了政府引导和服务功能,向合作银行推荐有贷款需求的企业,给予贷款贴息,放大了财政资金使用效能[5]

为了保证贷款的合理分配,20161216日,中国人民银行武汉分行营管部与市质监局签署战略合作协议,在全国首推“质量信用金融+”支持模式,以质量信用为新支点,以金融为杠杆,着力提高供给体系质量和效率,解决企业融资难、融资贵以及融资供给存在的结构性问题,引导资本要素优化配置,将质量信用信息引入金融应用,质量信用等级高的企业,可优先获得银行信贷支持。通过武汉金融信息服务平台,加强统一社会信用代码数据及企业质量信用信息资源的金融应用,为金融业务创新提供新的源泉,激励质量信用守信企业,约束失信企业,共同营造质量信用、金融信用、社会信用良性互动的局面,服务地方科技金融发展。

3、资本市场渠道拓宽

在经过引导基金和子基金的推动作用后,科技金融的资本市场初具成效。如图2.3所示,武汉市的上市公司达到70家,其中在上交所和深交所上市的公司有52家,总市值达到6572.137亿元,上市的企业中,高新技术企业有34家,约占50%,高新技术企业的发展越来越受到重视,也有越来越多的高新技术企业投身资本市场。武汉市新三板挂牌企业已达到236家,四板挂牌企业数达到456家,科技板挂牌企业144家,包含了能源、航天、电子、医药、钢铁、通信、数控等高科技领域。资本市场主体培育得到更深一步加强,企业的融资渠道得到拓宽,为更多的科技企业提供了足够的资金支持,来扩大科技型企业的发展规模。

图2.3 武汉市资本市场企业数

2.3 武汉市资本市场企业数(截止到2016年)

(三)科技人才方面

武汉高校在校学生人数在全国位居前列,超大规模的大学城、连片的高校、科研院所构成的文化底蕴是武汉这座城市的特征之一。武汉作为中国高校最多的十大城市之一,人才资源丰富。 武汉市共有7所“211”以上高校,其中2所为 “985”高校。如图2.4所示,2016年武汉地区人才总量达到233.2万人,拥有院士67人,入选中央“千人计划”341人,国家“万人计划”50人,省百人计划337人,“黄鹤英才(专项)计划”495人,引进培育海内外高层次创新创业人才1467人,使得武汉地区科研实力雄厚,为科技企业的发展提供了核心科技支持[6]

图2.4 武汉市高端型人才分布

2.4 2016年武汉市高端型人才分布

2016年,武汉市还启动“千企万人”支持计划,对企业高层次人才进行科技补贴,充分发挥人才在企业创新驱动发展中的引领作用,推动信息技术、生命健康、智能制造三大战略性新兴产业领域的发展。

今年,武汉市政府更是启动百万大学生留汉创业就业计划,创新出台一系列大学生留汉举措,最大限度降低市场主体准入门槛,给予创新创业者周到的服务和大力的支持,用诚意,将百万大学生留在武汉,扩大武汉地区的人才输入,提升武汉市的整体素质,带动城市的活力,推动武汉企业的发展动力,为科技金融的发展提供了人才上的支持。因此,近年来,从事科技金融的人才逐渐向高质高量的方向发展。

(四)发展环境方面

1、税收优惠

在税收方面,税收的降低无疑给科技金融的发展提供了进一步的支持。据武汉市地税局2016年度信息公开工作总结统计,武汉市政府对科技金融税收优惠以高达12.11亿元。2016年,武汉市地税局促进科技成果转化股权激励的个人所得税政策落地,与市科技局、市国税局共同开发运行了“武汉市企业研究开发项目信息管理系统”,全市共有365户企业享受研发费加计扣除政策,为企业减少计税利润7.83亿元,增幅达57%,有198户高新技术和软件开发企业享受优惠,减免企业所得税4.28亿元,增幅达23%。税收环境的巨大改善给科技金融体系的长足发展减轻了压力,留出更多资金被用来投资科技企业的战略发展。

2、区域性科技金融服务平台建设

武汉作为全国首批科技与金融结合试点地区,已打造“湖北科技金融创新创业服务平台”,搭建湖北省融资对接平台,结合互联网+的推广,通过大数据平台与线下孵化器实体空间服务相结合的模式,为科技型中小企业提供投融资全方位科技金融服务。武汉科技金融创新促进中心与武汉股权托管交易中心共同签署了战略合作协议,通过市场化方式,搭建聚集投融资双向信息交流平台,增强了武汉地区非上市企业股权流动性,促进中小企业融资能力提升,推动科技企业快速发展,加快了武汉区域金融中心的建设进程,为科技型企业提供了股权托管、挂牌融资、并购重组等多元化、个性化的金融服务,致力打造湖北四板市场的“科技板”。

3、供给侧改革和专利质押融资政策落实

在市场供需关系日益凸显的时代,人们对产品需求量的剧增以及高科技产品更新换代的速度之快,使得科技企业不得不加大供给来满足市场的需求。供给侧改革政策的出台使更是强调有效供给,以市场化为导向,削减市场准入门槛,降低融资成本,减少对技术、资金、劳动等生产要素的供给限制,支持企业技术改造和设备更新,开展降本增效专利行动,实施创新驱动战略,开辟供给空间,极大的刺激了科技企业的产生发展。为解决中小企业融资难、融资贵的问题,国家知识产权局在2016年已批准武汉开发区成为国家专利质押融资试点园区,武汉市也相应出台了专利质押优惠政策,对专利质押方式取得银行贷款的科技企业,按实际支付利息的30%进行贴息,当年度贴息金额不超过30万元。

4、科技金融指数发布

武汉科技金融的发展影响力得到广泛认可。20161122日,“武汉科技金融指数”作为中国首个科技金融指数在第九届中国·武汉金融博览会上发布。该指数选取北京、上海与深圳作为对标城市,以科技金融发展的环境、人才、创新、资本四大核心要素为基础,并结合科技金融的供需现状,设立了科技金融需求、科技金融流动、科技金融商业环境、科技金融人居配套、科技金融供给、科技金融人才这6个一级指标,并在这些一级指标下具体分设39个二级指标,为科技金融发展提供了评价和观测指南[7]

三、武汉市科技金融发展难点及成因

(一)资本市场建设有待完善

科技型企业,特别是新成立的科技型企业,往往在股权市场较难筹集到资金,而目前信贷资金偏紧的情况下,债券融资也是科技型中小企业融资的一个重要途径,但武汉市科技型企业的直接融资渠道不畅,在一定程度上制约了科技资源与金融资源的有效对接。

1、主板、二板上市融资企业少。武汉市首创了全口径的科技型企业信贷统计制度,制定了武汉地区科技型企业认定标准,按照武汉市科技型企业认定标准,武汉市科技型企业的数量和质量在全国都处于优势地位,丰富而优质的科技型企业和科技资源储备为企业直接上市融资创造了一定的优良条件。但根据数据分析,2016年,武汉市共有境内外上市企业与上年相比增加较少,具体见表2-1。这与武汉市科技型企业发展质量在全国的地位并不匹配。分析其原因,主要因为主板、二板对上市企业的要求较高,审批严格,并且要求企业存续期3年以上,对于武汉市内科技型企业来说,部分成立时间不满3年,或者企业成立满3年,但是由于处于初创期,企业发展较慢,无法满足最近两年持续盈利或者净利润的绝对数要求,使得武汉市在主板、二板上市企业数量较少。

2-1 2016年武汉市境内外上市企业统计表

企业情况

2015年(家)

2016年(家)

新增企业数(家)

境内上市企业

46

52

6

境外上市企业

16

18

2

高新技术上市企业

21

34

13

2、“新三板”后备企业培育工作欠缺。由于新三板的强大宣传攻势和做市增值等财富效应以及对新股发行备案制的良好预期,加上较多企业挂牌区域股权交易市场在短期内没有迅速获得融资,很多质地优良、成长性好的企业宁可排队也要等待上新三板或者IPO。对新三板后备企业和上市后备企业的引导、培育工作不足,没有为武汉市科技型企业上市提供便捷服务。

3、科技型企业发行中期、集合票据以及企业债、集合企业债、短期融资券能力不足。企业通过资本市场直接发行债券,最主要的形式是公司债,企业债、集合企业债发行数量少。这主要因为企业债券发行手续繁杂,而且我国债券市场相对清淡,交投不活跃,发行风险大,特别是长期债券,面临的利率风险较大,而又欠缺风险管理的金融工具,科技型企业在选择债券融资方面相当谨慎。

4、区域性资本市场发展缓慢。区域性资本市场作为多层次资本市场的重要组成部分,对于促进企业特别是中小企业股权交易和融资,鼓励科技创新和激活民间资本,加强对中小企业薄弱环节的支持,具有不可替代的作用。由于目前武汉市区域性资本市场对要素市场准入门槛、参与主体资格、交易产品、交易方式等的要求存在待商榷的地方,导致武汉市区域性资本市场的发展缓慢。

5、“科技板”发展受限。“科技板”是武汉市科技局联合武汉股权托管交易中心在四板市场专门设立的,全国证券场外市场首个专门为科技型中小企业“量身打造”的特色板块,其通过整合政策、资本、产业、智力等资源,专设科技贷款、引导基金、创业投资、私募债券等服务,为中小微企业融资融智。目前,发展能力较强的科技型企业一般会选择在新三板融资或者在“科技板”挂牌,但国家对新三板挂牌企业会给予一定的政府补贴,相对来说,在新三板挂牌成本更低,致使在“科技板”挂牌的企业较少。

(二)科技金融中介机构质量和服务能力不足

目前,市场的中介机构以民间投资公司、会计师事务所、律师事务所为主,银行、券商、保险、创投、私募、担保等主力专业金融机构参与不多,会员整体实力不强,还不能满足快速增长的挂牌企业多样化的服务需求。个别民营会员机构依法依规运作意识较弱,存在违法违规操作业务、扰乱市场秩序、损害市场声誉等风险。科技金融体系、各担保平台、涉及的科技型企业以及相关银行或非银行金融机构与信息服务平台结合不紧密,没有充分发挥信息平台应有的资源共享作用。科技金融体系内各主体拥有不同的优势资源,例如商业银行拥有企业和个人的信用资料,目前,这一资源的整合不够有效,从而影响信用评级机构出具的《信用报告》可信性。

(三)科技信贷建设不健全

科技信贷主要用于支持国家科技开发计划(等)的实施以及“攻关”等科技计划的成果转化。随着武汉市科技型企业的快速发展,越来越多的企业需要通过科技信贷融资,由此引发出一系列问题:一是科技信贷产品单一,无法避免因科技信贷信息不对称、信用分析难、期限错配等弊端所带来的损失;二是科技型中小企业通过银行等机构融资,财务成本高;三是科技金融融资缺少风险补偿和担保增信机制,大多数挂牌企业贷款抵押物不具备或不充足,缺乏良好的信用记录,难以获得银行信贷资金支持和股权直接投资。目前,还缺乏对挂牌企业的贷款和投资进行风险补偿的制度安排,地方政府背景的融资担保机构也普遍没有为挂牌企业债务融资提供担保增信,导致市场融资能力受限,企业私募债备案发行较难;四是针对科技型企业的征信体系虽然在逐步完善,但是由于系统分割,开放性不够,信用评级、资产评估等中介组织仍需逐步规范发展;五是科技金融的风险控制难,2008-2015年,7年间,全市仅有595家次高新技术企业购买了科技保险产品,至少有80%的高新技术企业未购买过科技保险,科技保险覆盖范围小,风险防控机制有待进一步完善。

(四)创业风险投资体系不完善

除政府进行科技投入、银行等金融机构为科技型企业提供资金支持外,国内外经验证明:创业风险投资能为科技型企业提供资金的重要渠道。武汉市创业风险投资市场呈现出快速发展的态势,创业投资机构和创业投资机构所管理的资本数量均迅速增加。但是随着风险投资的蓬勃发展,也暴露出一些问题:一是风险投资发展局限于国内市场,对海外市场的关注较少,错过大量投资机会;二是创业风险投资引导基金投资过于集中,往往集中于同一行业或者同一发展阶段的企业;三是对风险投资的扶持力度不够,风险投资市场发展受限;四是风险投资机构的退出路径单一,主要以股权转让为主,而其他退出方式仅占很少比例,各种退出方式不合理


 

第三部分  武汉市科技金融发展对策及建议

 

一、基本依据和思路

2015年,经国务院批准,人民银行会同国家发改委、科技部、财政部、知识产权局、银监会、证监会、保监会、外汇局等部门印发了《武汉城市圈科技金融改革创新专项方案》(银发[2015]225号,以下简称《方案》)。这是国内首个区域科技金融改革创新专项方案,武汉城市圈成为国内首个科技金融改革创新试验区。在“大众创业、万众创新”的时代背景下,2016年武汉市积极推进国家创新型城市建设,武汉市创新科技体制机制,大力发展创新型经济。科技金融的生态资源禀赋,科技金融环境优良,在全国率先开展科技金融改革创新试验,首次推出“科技板”资本市场。科技创新与金融资本的深度融合、相互激荡,裂变式地激活经济社会发展的深层次活力,增强经济发展新动力,促进经济社会提质增效。

创新与发展是现代社会永恒不变的主题,金融则是企业创新与发展的核心保障。对于武汉市科技型中小企业来说,“融资难、融资贵、融资慢”是长久以来的问题。武汉市“十三五”规划中提出,要实施“天使助力工程”,推动科技和金融深度融合。同时提出《武汉城市圈科技金融改革创新专项方案》,深化科技金融改革创新[8]。针对武汉市科技型企业融资困境,针对武汉市科技金融发展中存在的亟待解决的问题,本报告聚焦武汉市科技金融发展,依据科技部、湖北省科技厅有关文件精神,以及武汉市2016政府工作报告和武汉市“十三五”规划,根据武汉市科技金融发展现状特别是武汉市科技金融中存在的有关问题,重点从完善资本市场建设、科技信贷建设以及创业风险投资建设等方面提出针对性的建议和对策。

二、武汉市资本市场建设的建议和对策

作为全国首个科技金融改革创新实验区,武汉市应该依托武汉城市圈的发展,大力深入推动科技金融市场发展,规范发展资本要素市场。探索开展区域性要素市场准入门槛、参与主体资格、交易产品和交易方式的创新。通过建立完善资本市场,优化金融资源配置,充分发挥市场在资源配置中的决定性作用,努力为解决科技型企业“融资难、融资贵、融资慢”问题提供更好的金融服务。主要有以下几个方面:

(一)积极支持科技型企业改制上市

科技型企业具有高成长性,在高速发展的同时,也面临融资难的问题。对此,应该建立针对科技型企业的上市后备企业库,对上市后备企业在各类科技计划项目立项等方面给予重点倾斜,不断完善科技型企业上市资源库建设,进一步加大对科技型企业改制上市的支持力度,在税收、担保等方面设置优惠政策,帮助科技型企业快速成长,引导科技型企业在国内外市场上融资。

(二)推进“新三板”试点挂牌企业培育工作

“新三板”主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务,市场准入门槛低,信披披露要求低,对科技型企业来说是很好的融资、发展平台。因此,应该建立“新三板”试点挂牌企业资源库,引导更多科技型企业在“新三板”挂牌交易。通过将企业首先纳入试点挂牌企业培育和推荐列表,对符合标准的企业通过改制辅导和持续引导,提高企业规范治理水平,进而助推企业成功上市。

(三)加快发展区域性资本交易市场

依托武汉城市圈,在符合国家规定的前提下探索优化要素市场准入门槛、参与主体资格、交易产品、交易方式等。一是支持武汉股权托管交易中心依法开展股权登记托管、股权质押融资和股权非公开转让等业务,提升其为非上市公司金融服务水平。二是推动武汉金融资产交易所开展信托产品、私募债的登记交易。三是鼓励证券期货经营机构参与武汉区域性要素市场建设。四是支持合格发起人在武汉建立区域性票据市场,支持各市州结合资源优势发起设立各类要素市场,研究论证在武汉新港设立大宗商品交割仓库的可行性。

(四)设立“科技板”挂牌企业专项资金

“科技板”定位为科技型中小企业优化资源配置的“调节器”、企业转制的“推动器”和筹集资金的“吸铁石”。符合条件的科技型企业可以借助“科技板”进行宣传展示、规范改制、股权托管、挂牌交易、融通资金以及上市孵化。为了鼓励更多符合条件的科技型企业在“科技板”挂牌,应该设立针对“科技板”挂牌企业、高新技术企业和技术服务型先进企业的专项资金,为未上市科技型企业提供“科技板”挂牌补贴,对已挂牌企业进行政策补助,帮助企业突破融资发展的瓶颈,完善创新环境,缩短技术产业化、市场化的时间,将“科技板”打造为孵化科技型中小企业成长的摇篮。

(五)完善科技金融公共服务平台

大力发展商业性科技金融服务平台,培育科技金融中介服务体系。在科技金融政策支持下,应该允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构。支持设立资产管理公司、金融租赁公司、消费金融公司、汽车金融公司、企业财务公司、支付机构等。继续探索以东湖国家自主创新示范区为主体成立高新技术企业财务公司。支持符合条件的机构依法发起设立网络证券、网络保险和网络基金销售等创新型机构。鼓励金融机构在武汉设立全国性或区域性金融后台运行与服务机构,建设金融服务业高端集聚功能区,推进武汉全国性金融后台服务中心建设,构建金融后台服务大数据和信息共享平台。

三、武汉市科技信贷建设的建议和对策

(一)创建创新型多元化科技信贷产品库

科技信贷建设的完善离不开科技信贷产品的创新。科技型中小企业特点鲜明,多伴随有大量的知识产权、专利等无形资产。因此应当出台鼓励商业银行、保险公司等金融机构创新金融产品和服务的奖励政策,支持其加强创新力度,推陈出新,研发有针对性的创新型科技信贷产品、服务方式等,以解决目前科技信贷所面临的信息不对称、信用分析难、期限错配等一系列问题,帮助武汉市科技型中小企业解决融资难题。例如,鼓励金融机构采取担保附加认股权、期权等方式为企业债务性融资提供“零担保费”服务。支持企业通过信用贷款、知识产权质押贷款、股权质押贷款、担保贷款、保证保险贷款、信用保险及贸易融资等科技信贷产品融资。

(二)加强科技型企业银行贷款利息补贴力度

武汉市科技型中小企业面临的一大融资难题在于融资成本高。对此,应加大科技型中小企业银行贷款利息补贴力度,对于贷款利息金额过高的科技型中小企业开展相应的利息补偿,完善贷款融资链条,有利于降低企业融资成本,缓解科技型企业融资困境。2016年,武汉市共为185家企业40亿元的贷款给予4415.16万元的贴息,今后应在此基础上加大贴息力度,适度简化补贴申请手续,为科技型企业申请补贴降低难度。此外,应继续发挥统贷统还平台的作用,坚持为科技型中小企业提供“低成本、低门槛、手续简便”的专项贷款。

(三)促进科技信贷资产证券化 

    信贷资产证券化是指银行业金融机构作为发起机构,将信贷资产信托给受托机构,由受托机构以资产支持证券的形式向投资机构发行受益证券,以该资产所产生的现金支付资产支持证券收益的结构性融资活动。武汉市可在东湖国家自主创新示范区建立试点,小范围开展科技信贷资产证券化。在试点可行的基础上可以扩大金融机构参与范围,规范科技信贷基础资产筛选,进而探寻更高效、成本更低的抵质押权变更登记方式,提升科技信贷资产证券化市场流动性,加强信息披露管理等,以此推动科技信贷资产证券化业务常态化发展。

(四)给予银行等金融机构风险补贴支持

支持参与科技信贷的金融机构扩大科技信贷供给规模与总量,对其加大风险补偿力度。对合作银行、担保公司、保险公司为科技型中小企业提供贷款或融资担保业务后出现的不良贷款或代偿本金部分给予一定比例的风险补偿,对代偿比例低、风险控制好的单位可以给予适度现金奖励,激励其持续加强风险控制保障措施。

(五)积极推动科技型中小企业信用评级体系建设

    科技型中小企业与传统企业区别在于,前者多具有轻资产、重技术等特点。因此,科技型中小企业信用评级体系也应当根据其具体特征建立建设。探索设立集信用评级与担保为一体的综合服务平台体系,设立针对科技型中小企业的差异化的信用评价指标,建立银行与税务、工商等政府部门,以及证券公司、保险公司、创业投资机构、担保公司间的企业信用信息共享机制,将有效提升科技信贷的效率,有助于完善科技型中小企业与信用挂钩的科技信贷融资机制。在武汉,应当稳步推行东湖国家自主创新示范区小微企业信用体系建设试点建设。

四、武汉市创业风险投资建设的建议和对策

(一)推动创业投资行业双向开放

应有序扩大创业投资对外开放。发展创业投资要坚持走开放式发展道路,通过吸引境外投资,引进国际先进经验、技术和管理模式,例如向美国硅谷等创投产业发达的地区学习,取其精魄,加以内化,提升我国创业投资企业的国际竞争力。按照对内外资一视同仁的原则,放宽外商投资准入,简化管理流程,鼓励外资扩大创业投资规模,加大对种子期、初创期创业企业支持力度。鼓励和支持境内外投资者在跨境创业投资及相关的投资贸易活动中使用人民币。允许外资创业投资企业按照实际投资规模将外汇资本金结汇所得的人民币划入被投资企业。此外,鼓励境内有实力的创业投资企业积极稳妥“走出去”。完善境外投资相关管理制度,引导和鼓励创业投资企业加大对境外及港、澳、台地区高端研发项目的投资,积极分享高端技术成果。

(二)加强创业风险投资引导基金建设

作为全市战略性新兴产业引导基金的一部分,武汉市创业风险投资引导基金在支持科技型中小企业发展、促进科技成果转化、推动创新创业方面能够发挥重要作用。因此,应当加强创业风险投资引导基金的建设工作。引导基金应当加强与创投机构的合作,为专注于不同投资阶段的不同创投机构之间基金份额流动、投资项目后续融资及退出建立恰当渠道。此外,还应加强不同投资方向的引导基金的分流,如专注于大学生创业的青桐基金、专注于光电产业的光电育成基金等,避免过度同质化竞争,促进引导基金更加多元化良性发展。进一步提高创业投资引导基金市场化运作效率,促进政策目标实现,维护出资人权益。

(三)建立健全股权债权等联动机制

    根据银监会、科技部和中国人民银行于20164月发布的《关于支持银行业金融机构加大创新力度开展科创企业投贷联动试点的指导意见》,武汉市东湖示范区和汉口银行分别被选为我国首批投贷联动试点5个自主创新示范区之一和10家试点银行之一。武汉市应当抓住机遇,积极按照依法合规、风险可控、商业可持续的原则,建立创业投资企业与各类金融机构长期性、市场化合作机制,进一步降低商业保险资金进入创业投资领域的门槛,推动发展投贷联动、投保联动、投债联动等新模式,不断加大对创业投资企业的投融资支持。加强“防火墙”相关制度建设,有效防范道德风险。支持银行业金融机构积极稳妥开展并购贷款业务,提高对创业企业兼并重组的金融服务水平。完善银行业金融机构投贷联动机制,稳妥有序推进投贷联动业务试点,推动投贷联动金融服务模式创新。支持创业投资企业及其股东依法依规发行企业债券和其他债务融资工具融资,增强投资能力。

(四)给予创业投资机构补贴资金支持

我国创业投资起步较晚,无论是创业投资企业数量、服务能力,还是创业投资的市场规模,与美国等创业投资市场较为完善的国家相比仍有很大差距。就武汉市而言,根据目前“双创”市场需求来看,创业投资的总体规模还远不能满足其需要,仍需要持续增长。因此,应当加大对中小型创业投资机构的扶持力度,给予适当的补贴资金支持,从而鼓励更多的中小型创业投资企业放开步伐,敢于投资、乐于投资,加快培育武汉市创投市场,实现规模与效益的双增长。

(五)加快落实创业投资税收政策

应当加快创业投资企业投资抵扣税收优惠政策。根据财政部和国家税务总局于201753日发布的《关于创业投资企业和天使投资个人有关税收试点政策的通知》,包括武汉市在内的8个全面创新改革试验区域内,有限合伙创业投资企业法人合伙人或个人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的70%抵扣其从合伙创投企业分得的所得;天使投资个人可以按照投资额的70%抵扣转让其对初创科技型企业股权取得的应纳税所得额。武汉市应当抓住这次试点机会,全力落实创业投资税收优惠政策及其他的普惠性支持政策,以营造良好的创业投资市场环境和宽松的市场氛围,促进武汉市创业投资的良性发展。

(六)完善创业投资退出机制

尽管武汉市创业风险投资市场近年来呈现出快速发展的态势,但创投退出机制不够完善、退出方式较为集中化、单一化仍然是一大主要问题。应当充分发挥主板、创业板、全国中小企业股份转让系统(新三板)以及区域性股权市场(新四板)功能,畅通武汉市创业投资市场化退出渠道。协助完善全国中小企业股份转让系统交易机制,改善市场流动性。此外,大力支持机构间私募产品报价与服务系统、证券公司柜台市场开展直接融资业务。鼓励创业投资以并购重组等方式实现市场化退出,规范发展专业化并购基金。换言之,应当大力推行多元化创业投资退出机制,以确保多数创投机构能够实现成功退出。



[1] 截止到2017629日,武汉市各大银行科技信贷机构已发展为18家。

[2] 武汉市科学技术局,武汉市知识产权局,《2016年度武汉科技创新报告》,2016

[3] 武汉市科技投资有限公司,《武汉市科技创业投资引导基金2016年发展报告》,2016

[4] 武汉市科学技术局,武汉市知识产权局,《2016年度武汉科技创新报告》,2016

[5] 武汉市科学技术局,武汉市知识产权局,《2016年度武汉科技创新报告》,2016

[6] 武汉市科学技术局,武汉市知识产权局,《2016年度武汉科技创新报告》,2016

[7] 湖北省科技厅,《全国首个科技金融指数在汉发布》,2016

[8] 湖北省人民政府,《武汉城市圈科技金融改革创新专项方案》解读,2015